科創(chuàng)企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)優(yōu)秀，有拿得出手的‘硬科技’”

6月26日,上海證券交易所受理4家公司科創(chuàng)板上市申請，總部位于蕪湖市的埃夫特智能裝備股份有限公司名列其中。這是繼科大國盾提交科創(chuàng)板IPO申請后，我省第2家申請科創(chuàng)板IPO并獲監(jiān)管層受理的公司。

科創(chuàng)板是專為科技型和創(chuàng)新型中小企業(yè)服務(wù)的板塊，是我國建設(shè)多層次資本市場和支持創(chuàng)新型科技型企業(yè)的產(chǎn)物之一。截至6月12日，共有122家企業(yè)的科創(chuàng)板申請獲上交所受理，其中6家企業(yè)已過會。“科創(chuàng)企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)優(yōu)秀，有拿得出手的‘硬科技’。”在省地方金融監(jiān)管局相關(guān)負責(zé)人看來，這些企業(yè)集中在生物醫(yī)藥、高端制造、新材料和新一代信息技術(shù)等新興領(lǐng)域。

公開資料顯示，科創(chuàng)板受理企業(yè)2018年平均毛利率達到52%，受理企業(yè)研發(fā)人員占比平均達到了33%，研發(fā)投入占營收比重平均達12%，科創(chuàng)屬性十分突出。

從我省獲監(jiān)管層受理的兩家公司來看，科創(chuàng)屬性也比較出色。

埃夫特主營業(yè)務(wù)為工業(yè)機器人核心零部件、整機、系統(tǒng)集成的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，屬于智能制造裝備行業(yè)。公司已經(jīng)形成從機器人核心零部件到機器人整機，再到機器人高端系統(tǒng)集成領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展格局。其招股書顯示，2018年研發(fā)投入7000多萬元，占當年營業(yè)收入的6%左右。2016到2018年，公司研發(fā)總投入超過1.8億元。2018年末研發(fā)技術(shù)人員481名，在公司總員工人數(shù)中的占比超過30%。從近三年經(jīng)營情況來看，集成系統(tǒng)收入占總營收超七成；從財務(wù)看，截至2018年末，公司累計未分配利潤為-7804.80萬元。

科大國盾作為我國量子通信領(lǐng)域市場占有率最高的企業(yè)，主要從事量子通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，為光纖量子保密通信網(wǎng)絡(luò)以及星地一體廣域量子保密通信地面站的建設(shè)提供軟硬件產(chǎn)品。由于科技含量極高，公司的凈利潤率也很高。據(jù)公告顯示，2016年至2018年，公司實現(xiàn)的凈利潤分別為5875萬元、7431萬元、7189萬元，2018年凈利潤率達到28%左右。

“從整體看，科創(chuàng)板受理企業(yè)的財務(wù)、科技、成長表現(xiàn)均比較好。”國元證券相關(guān)負責(zé)人認為，科創(chuàng)板直指新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，而這類企業(yè)正體現(xiàn)推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的核心競爭力。

“科創(chuàng)板的建立是資本市場發(fā)展的一個重要里程碑,是促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，完善資本市場基礎(chǔ)制度，推動高質(zhì)量發(fā)展的重大改革舉措。”省政府發(fā)展研究中心財政金融研究處負責(zé)人認為，當前，我省正處于加快創(chuàng)新型省份建設(shè)的關(guān)鍵時期，亟須扶持埃夫特、科大國盾等一批科技型、創(chuàng)新型企業(yè)。

“搶抓重大政策機遇，爭取更多優(yōu)勢企業(yè)登陸科創(chuàng)板”

6月21日，上交所資本市場服務(wù)安徽基地授牌成立。此舉旨在充分發(fā)揮上海資本市場的輻射帶動作用，促進創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略實施，推動安徽經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。在省地方金融監(jiān)管局負責(zé)人看來，“將充分利用好基地平臺作用，搶抓科創(chuàng)板設(shè)立重大政策機遇，爭取我省更多優(yōu)勢科創(chuàng)企業(yè)登陸科創(chuàng)板。”

“上交所資本市場服務(wù)安徽基地旨在為安徽企業(yè)對接資本市場提供一站式、全方位、個性化、高效率服務(wù)。”上交所副總經(jīng)理闕波表示，通過深化戰(zhàn)略合作，加大對安徽企業(yè)培育、輔導(dǎo)、改制指導(dǎo)，開展專業(yè)知識培訓(xùn)、課題研究和推廣展示等活動，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力。

我省積極發(fā)力推動皖企登陸科創(chuàng)板。在此之前，省政府在省股權(quán)托管交易中心設(shè)立科技創(chuàng)新專板，利用多層次資本市場促進安徽省創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。今年4月24日，首批企業(yè)集中掛牌。截至6月26日，省股權(quán)交易中心科創(chuàng)專板累計掛牌1009家企業(yè)。據(jù)省地方金融監(jiān)管局負責(zé)人介紹，我省將積極推動符合條件的科創(chuàng)企業(yè)掛牌，力爭2019年新增掛牌科創(chuàng)企業(yè)2000家，其中股份制企業(yè)150家；2020年新增掛牌科創(chuàng)企業(yè)1000家，其中股份制科創(chuàng)企業(yè)150家。

“對在省區(qū)域性股權(quán)市場孵化培育達標的科創(chuàng)企業(yè)，積極支持其向上交所科創(chuàng)板等更高層次資本市場轉(zhuǎn)板上市。”省股交中心總經(jīng)理孫方剛說，中心將整合各方資源，拓寬企業(yè)融資渠道，推進企業(yè)股份制改造，為科創(chuàng)專板掛牌企業(yè)量身打造專屬的資本市場綜合服務(wù)。

針對科技創(chuàng)新專板建設(shè)，我省出臺了一系列“真金白銀”的政策措施：對在科技創(chuàng)新專板掛牌企業(yè)，將給予一次性獎補10萬元，完成改制并掛牌的再獎補10萬元。同時，鼓勵市縣配套制定獎補政策，覆蓋科創(chuàng)企業(yè)掛牌相關(guān)中介服務(wù)費用。對科技創(chuàng)新專板掛牌企業(yè)首次開展股權(quán)融資的，省財政按照融資額的1%給予獎勵，最高不超過70萬元。

按照我省的相關(guān)激勵政策，對各類私募股權(quán)投資基金投資安徽省種子期、初創(chuàng)期企業(yè)達1000萬元且投資期限已滿1年的，企業(yè)所在地財政可按不超過投資金額的2%給予最高200萬元獎勵；投資安徽省成長期、成熟期企業(yè)達1億元且投資期限已滿1年的，企業(yè)所在地財政可按不超過投資金額的1%給予最高400萬元獎勵。

目前，全省有高新技術(shù)企業(yè)達5400多家，主要分布在與科創(chuàng)板發(fā)展定位高度契合的信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源新材料、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域，這些企業(yè)將成為我省企業(yè)登陸科創(chuàng)板的“資源庫”“后備隊”。省地方金融監(jiān)管局負責(zé)人認為，培育和壯大省股交中心科創(chuàng)專板，是我省推進金融和資本創(chuàng)新體系建設(shè)一項重要舉措，為眾多科創(chuàng)企業(yè)登陸資本市場，健康、規(guī)范、快速地發(fā)展提供了舞臺。

“不僅提供了投資選擇，也拓寬了創(chuàng)新類企業(yè)融資渠道”

從機構(gòu)投資者到普通投資者，對科創(chuàng)板的投資熱情正在顯現(xiàn)。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，開通科創(chuàng)板交易權(quán)限的個人投資者已經(jīng)超過270萬人。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，科創(chuàng)板對于投資者而言是一個全新的投資選擇，而對于實體經(jīng)濟而言則意味著直接融資渠道更加通暢。

按照相關(guān)設(shè)定，個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)符合兩個條件：第一，申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元；第二，參與證券交易24個月以上。國元證券相關(guān)負責(zé)人認為，這一門檻是為了保護投資者而設(shè)定的，有效避免散戶盲目跟風(fēng),成為市場的第一撥“韭菜”。

不同于主板施行的核準制，科創(chuàng)板試點實施注冊制。為此，科創(chuàng)板推出了一系列制度安排，比如發(fā)行人需要對自己是否符合科創(chuàng)板定位進行自我評估，中介機構(gòu)需要核查把關(guān)出具專項意見，并在招股說明書中充分披露科創(chuàng)屬性。“科創(chuàng)板受理企業(yè)的‘科創(chuàng)成色’，得由投資人作出判斷，這對習(xí)慣‘監(jiān)管背書’的投資者提出了更高的要求。”國元證券相關(guān)負責(zé)人認為，在信息充分披露的基礎(chǔ)上，市場機構(gòu)和投資者自己判斷，決定是否購買發(fā)行人股票、以什么樣的價格購買。

埃夫特的招股書顯示，公司擬募資11.35億元，用于下一代智能高性能工業(yè)機器人研發(fā)及云平臺建設(shè)、核心部件性能提升等。業(yè)內(nèi)人士分析稱，從上交所的問函和科創(chuàng)板受理企業(yè)的回復(fù)等情況來看，不少問題屬于要求發(fā)行人“說明”的事項，市場投資者由此能與交易所同步掌握發(fā)行人的相關(guān)情況，從而降低信息不對稱、提高透明度。

民營企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)、小微企業(yè)大都面臨著不同程度的融資難問題?？苿?chuàng)板的設(shè)立，有助于拓寬這些類型企業(yè)中符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級方向的直接融資渠道，從而獲得更好的成長機會。

“企業(yè)在初創(chuàng)期和成長期，非常需要資本的支持，特別是科技創(chuàng)新的企業(yè)，早期的產(chǎn)品研發(fā)、市場培育、行業(yè)變革推動都需要大量的投入，而在產(chǎn)品得到市場的認可以后，需要盡快擴大銷售規(guī)模以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，這些都需要資本力量的支持。”埃夫特公司董事長許禮進表示，“公司將通過自主研發(fā)以及消化吸收境外技術(shù)的雙輪驅(qū)動，形成工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)鍵技術(shù)的自主可控，逐步提升核心競爭力。”

量子科技產(chǎn)業(yè)化，能否在科創(chuàng)板上吹響第一聲號角？科大國盾在招股書中提到，截至2018年末，國內(nèi)已建成的實用化光纖量子保密通信網(wǎng)絡(luò)總長(光纜皮長)達7000余公里，其中超過6000公里使用了科大國盾提供的產(chǎn)品且處于在線運行狀態(tài)，占比超過90%。“招股書說明量子通信企業(yè)仍在探索商業(yè)運營模式”，有業(yè)內(nèi)人士表示，量子通信目前主要依托于量子保密通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，向其他各行各業(yè)及個人安全服務(wù)的拓展應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化還需要不斷磨合，證明了產(chǎn)業(yè)還在推廣中，在這期間亟待獲得資本的支持。

“科創(chuàng)板不僅為投資者提供了投資選擇，也拓寬了科技創(chuàng)新類企業(yè)的融資渠道。”省地方金融監(jiān)管局相關(guān)負責(zé)人認為，科創(chuàng)板推出之后，將給很多成長空間大、發(fā)展速度快但受限于利潤等指標的創(chuàng)新型企業(yè)提供更好的融資支持,相信會有更多的安徽企業(yè)沖刺科創(chuàng)板。

安徽省科創(chuàng)板掛牌咨詢：0551-65300258 或 13339105710 (微信同號)